Analisis Pasaran

Nikkei 225 Jepun masih disokong oleh optimisme AI, yen yang lemah, dan keyakinan pelabur asing, tetapi indeks ini sukar bertahan di atas paras 60,000 apabila harga minyak, risiko campur tangan yen, dan ketidaktentuan dasar BOJ membuat pedagang lebih berhati-hati.

Saham Hong Kong masih mendapat sedikit sokongan daripada data pertumbuhan China yang lebih baik dan semangat baharu terhadap penyenaraian berkaitan AI, tetapi kenaikan harga minyak dan ketegangan baharu di Teluk terus menghalang Hang Seng daripada menukar sokongan itu kepada kenaikan yang benar-benar lancar.

DAX Jerman mendapat sedikit sokongan daripada nada geopolitik yang lebih lembut dan jangkaan bahawa ECB akan kekal berhenti seketika buat masa ini, tetapi tekanan tenaga yang meningkat dan kejatuhan mendadak keyakinan pelabur di Jerman masih mengehadkan peluang untuk pemulihan yang benar-benar meluas dan berkekalan.

Palladium masih bertahan lebih baik daripada apa yang dijangka jika hanya melihat kelemahan permintaan semata-mata, tetapi pasaran masih belum mempunyai enjin bullish yang benar-benar bersih. Disiplin bekalan, permintaan hybrid, dan kegunaan industri baharu sedang memberi sokongan, manakala dolar yang lebih kukuh serta peralihan jangka panjang ke arah EV terus mengehadkan ruang kenaikan.

Platinum masih kekal agak disokong kerana latar bekalan yang terus ketat dan permintaan autocatalyst yang masih wujud berjaya mengimbangi sebahagian tekanan daripada dolar AS yang lebih kukuh, hasil bon yang lebih tinggi, dan risiko inflasi baharu dari Timur Tengah.

USD/CHF sedang cuba stabil berhampiran kawasan 0.78 kerana franc Swiss masih disokong oleh permintaan safe-haven, tetapi Swiss National Bank kini semakin terbuka menyuarakan kebimbangan terhadap pengukuhan franc yang berlebihan dan telah meningkatkan kesediaannya untuk campur tangan dalam pasaran mata wang.

Russell 2000 telah pulih daripada pembetulan pada penghujung Mac apabila harga minyak yang lebih rendah membantu sentimen risiko dan menghidupkan semula harapan bahawa tekanan pembiayaan terhadap syarikat kecil mungkin berkurang. Namun inflasi masih tinggi, Fed kekal berhati-hati, dan itu terus mengehadkan peluang untuk penembusan yang lancar bagi saham small cap.

Tembaga masih disokong apabila tekanan baharu di bahagian bekalan kembali muncul, termasuk kemungkinan pengurangan output di smelter China dan risiko gangguan di wilayah pengeluar utama. Namun begitu, permintaan import China yang lebih lemah dan ketidaktentuan pertumbuhan masih menghalang kenaikan ini daripada menjadi penembusan yang benar-benar bersih.

EUR/GBP kekal disokong kerana kejutan tenaga terbaru mengukuhkan jangkaan bahawa ECB mungkin perlu kekal lebih ketat untuk lebih lama, manakala Bank of England pula kelihatan lebih dibatasi oleh pertumbuhan UK yang lemah serta tekanan kos domestik akibat harga bahan api yang lebih tinggi.